凤凰体育- 凤凰体育直播- APP平安财富宝货币季报解读:D类份额暴增2175% C类收益率跑输基准00463%

2026-04-24

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凤凰体育- 凤凰体育直播- 凤凰体育APP平安财富宝货币季报解读:D类份额暴增2175% C类收益率跑输基准00463%

  报告期内(2026年1月1日-3月31日),平安财富宝货币A、C、D三类份额均实现正收益,其中A类收益规模最大,D类期末资产净值首次突破6亿元。

  注:因货币基金按实际利率计价,公允价值变动收益为零,本期已实现收益与本期利润相等。

  三类份额净值收益率分化明显,A类和D类均跑赢业绩比较基准(同期七天通知存款利率税后),C类则连续三个季度跑输基准。

  报告期内货币市场收益率呈震荡下行趋势:1月受信贷投放低于预期影响收益率回落,2月春节前后窄幅震荡,3月因银行流动性充裕进一步下行。基金操作以流动性管理为核心,动态调整组合剩余期限和杠杆水平,选择高信用资质标的。

  截至期末,投资组合平均剩余期限106天,处于93-116天的区间内,符合货币基金监管要求(不超过120天)。债券回购融资余额占基金资产净值比例5.57%,杠杆水平适中。

  基金资产以固定收益投资为主,占总资产44.92%;买入返售金融资产占比10.58%,整体流动性储备充足。

  债券投资中,同业存单为主要配置品种,摊余成本547.61亿元,占基金资产净值36.39%;其次为金融债(85.21亿元,5.66%)和企业短期融资券(54.81亿元,3.64%)。

  前十大债券投资中,政策性金融债1只,同业存单9只,合计占基金资产净值7.91%。杭州银行、江苏银行等城商行存单持仓占比靠前,单只最高1.03%。

  三类份额均实现净申购,其中D类份额增长最为显著,报告期内净申购4.14亿份,期末份额达6.04亿份,较期初增长217.5%;A类份额净申购80.99亿份,规模突破813亿元。

  C类份额收益风险:C类份额过去三个月、六个月、一年均跑输业绩比较基准,超额收益分别为-0.0463%、-0.0861%、-0.1106%,长期持有或影响收益。

  持仓主体风险:前十大债券发行主体中,南京银行、中信银行、建设银行等7家机构在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或处罚,需关注信用风险传导。

  收益率下行风险:一季度货币市场收益率震荡下行,叠加央行政策保持定力,未来货币基金收益或面临进一步承压。

  D类份额作为2025年7月增设的类别,报告期内规模增长超2倍,显示市场认可度提升。基金整体流动性储备充足(买入返售金融资产168.17亿元),平均剩余期限106天,在货币市场波动中具备较强的收益稳定性,A类和D类份额仍具备配置价值。

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